Conceito de finanças corporativas e alinhamento das principais áreas do setor financeiro dentro das organizações. Definição dos tipos de receita e despesa e conceituação de risco e retorno.
Definir os conceitos iniciais de finanças, isto é, as principais noções sobre receita, despesa e finanças corporativas e como o estudo das finanças pode ser útil na vida de qualquer pessoa.
Identificar os principais tipos de receitas e despesas e a importância do fluxo de caixa
Compreender o conceito de finanças corporativas e suas principais áreas em uma organização
Compreender o conceito de investimentos e financiamento
Descrever as noções de risco e o retorno em Finanças
O físico Neil deGrasse Tyson tem um comentário muito interessante sobre Matemática. Ele diz que:
Essa é a única matéria em que as pessoas se divertem ao falar que não entendem ou não sabem quase nada. Sempre que alguém pergunta qual era a matéria mais difícil da escola, nove entre dez pessoas respondem Matemática (e ainda soltam uma leve gargalhada depois de responder).
Apesar deste tema não ser de Matemática, nem ter nenhuma conta, ainda assim a palavra finanças carrega o medo que a maioria das pessoas tem de Matemática e acaba criando uma reputação ruim, o que é muito difícil de ser evitado. No entanto, veremos que estudar Finanças é fácil e importante para todos, seja um administrador, seja um dentista, seja um professor, seja um artista, seja uma dona de casa, pois todos nós devemos entender, pelo menos, o mínimo sobre Finanças para administrarmos nossas contas de casa, decidir se vale a pena ou não comprar algo ou onde investir nosso dinheiro.
Neste tema, apresentaremos importantes conceitos básicos em Finanças, que o ajudarão a entender como aplicar o dinheiro para gerar mais riqueza (e, quem sabe, viver apenas de renda no futuro).
Identificar os principais tipos de receitas e despesas e a importância do fluxo de caixa
A receita pode ser definida como a entrada de dinheiro ou de crédito para alguém ou para a organização. Dessa forma, podemos entender receita como o dinheiro que entra toda vez que uma pessoa ou uma organização vende um produto ou presta algum serviço. Entenda na prática com os exemplos a seguir:
Quando uma padaria vende um pão, quando uma pessoa vende os bolos que fez, quando recebe a oportunidade de comprar agora e pagar depois etc.
Quando alguém ganha por maquiar uma noiva, quando um salão de beleza recebe o pagamento de uma cliente, quando usa um serviço de aplicativo e só paga por ele na fatura do cartão de crédito no final do mês etc.
Agora que entendemos o que é uma receita, é importante saber que ela pode ser caracterizada de diferentes formas. Veja a seguir.
Essa forma de receita se refere ao dinheiro que uma organização recebe por sua atividade-fim. Se perguntassem a você o que uma hamburgueria faz, muito provavelmente você responderia algo como “vende hambúrguer”.
Então, podemos dizer que o dinheiro que entra da venda de hambúrgueres, batatas fritas e refrigerantes é a receita principal ou primária de uma hamburgueria, pois essa é a sua atividade-fim.
Podemos entender a receita secundária como um produto ou serviço que a organização vende ou presta, mas que é diferente da receita principal.
Imagine que a venda de ração de cachorro é a atividade-fim de uma organização, com 90% de sua receita. Como já aprendemos, a venda de ração de cachorro é a receita principal (ou receita primária) da organização. No entanto, a organização imaginária também promove exposição de cães de raça e ganha um dinheiro extra com a inscrição dos donos para esses eventos. Sendo assim, 10% da receita da empresa correspondem à organização de eventos de cães.
Então, o dinheiro proveniente desse negócio é chamado de receita secundária.
É importante, no entanto, não confundir receita primária com receita secundária por causa do produto (ou serviço) que gera mais dinheiro para a empresa. Se uma empresa produz lápis e canetas, mas ela é mais famosa por suas canetas, não significa que a receita pela venda de canetas seja sua receita principal e a venda de lápis, sua receita secundária, pois a proposta da empresa é vender os dois produtos, mesmo que um deles seja mais requisitado do que o outro.
Então, o que diferencia receita primária da receita secundária?
É basicamente o produto ou serviço que a empresa busca realmente vender ou prestar (receita principal) e o produto ou serviço que a empresa faz para “ganhar um extra”.
Agora que sabemos que existe receita principal e receita secundária, podemos entender o que são receitas financeiras. Você concorda que, após a hamburgueria receber o dinheiro de um mês inteiro pela venda de hambúrgueres (e pagar seus funcionários), ela fica com bastante dinheiro em caixa?
Uma hamburgueria pode, com esse dinheiro, fazer várias coisas: comprar mais maquinário, contratar mais funcionários e investir na bolsa de valores.
Sim! Uma empresa de hambúrguer pode aplicar na bolsa de valores, emprestar para outras empresas e até mesmo comprar ações. Assim, chamamos de receita financeira todo dinheiro que entra na empresa proveniente de juros de receita financeira (a não ser que a empresa do exemplo em questão seja um banco).
Para que não restem dúvidas, precisamos pensar que a atividade-fim varia de organização para organização, ou seja, precisamos sempre analisar a atividade em si para entendermos a aplicação desses conceitos.
É a denominação que usamos em finanças para o local em que são registrados os valores de recursos imediatamente disponíveis para serem utilizados; é o dinheiro que fica livre e disponível para a utilização que for necessária).
Veja, por exemplo, uma situação que é similar em termos de negócios, mas o entendimento do que é receita financeira pode ser bem diferente do que usamos no exemplo de uma empresa que vende hambúrguer.
Uma empresa, normalmente, tem alguns computadores, às vezes, um carro e, em raras situações, um prédio. Todas essas coisas são usadas para que a empresa, por intermédio de seus colaboradores, funcione.
No entanto, se a empresa decidir comprar computadores mais modernos e deixar de usar os antigos, ou se a empresa decidir se mudar de uma cidade para outra e vender o prédio que possui, o tipo de dinheiro gerado pela venda de algo que era usado pela empresa não se enquadra em receita principal, nem em receita secundária, muito menos em receita financeira.
Então, como classificar essas receitas extraordinárias?
Para esse tipo de receita, foi criado, então, o conceito de receitas não operacionais.
Depois de conhecer as principais formas de receita, nada mais justo do que aprender os principais tipos de despesa.
Quando usamos o termo despesa, principalmente no nosso cotidiano, acabamos utilizando-o para todo tipo de gasto que é realizado; assim, de acordo com o conceito popular, despesa consistiria em qualquer saída de dinheiro. É dessa forma que estamos acostumados a lidar com esse termo no dia a dia.
Porém, quando aplicamos a palavra despesa nas organizações, em termos financeiros, ela ainda representa uma saída de dinheiro da organização, mas há outros conceitos também relacionados a gastos. Assim, o conceito de despesa nas organizações tem um entendimento mais específico do que aquele que usamos.
Despesa é tudo o que se refere à saída de dinheiro da organização na compra de produtos ou serviços que não estão diretamente ligados à produção do produto final.
Um bom exemplo que podemos usar para entender essa definição é a compra de um ar-condicionado. Em uma empresa de plásticos, é necessário que a temperatura seja de exatamente 18ºC, caso contrário o plástico irá derreter ou congelar. A compra do ar-condicionado não é uma despesa, mas um custo, pois, se não ocorrer, impactará no processo de produção da empresa.
No entanto, caso o gerente tenha comprado o ar-condicionado para deixar o pessoal do administrativo motivado para trabalhar mais, essa compra foi uma despesa.
Conseguem enxergar a diferença?
A satisfação dos colaboradores contribui para o funcionamento da empresa, mas não é essencial no processo de produção do plástico. Por esse simples motivo, a compra deve ser considerada uma despesa. Dessa forma, podemos dizer que custo é toda saída de dinheiro referente à produção do bem ou à prestação de serviço.
Despesa, entretanto, é toda saída de dinheiro que não está diretamente ligada à produção do bem ou à prestação de serviço.
Assim como as receitas, as despesas também podem ser classificadas. Em alguns casos, podemos fazer isso de maneira mais intuitiva, como nas organizações e em nossos controles pessoais de gastos.
Para aglutinar tipos de despesas parecidos, podemos ter os seguintes exemplos:
Há inúmeros tipos de despesas, dependendo do tipo de atividade da organização e da complexidade dela.
Porém, percebam que ainda temos uma relação de tipos de despesa, e uma prática muito comum é reunir esses tipos em agrupamentos mais abrangentes, como, por exemplo:
Por fim, em relação ao entendimento de como classificar as despesas, ainda temos várias situações na gestão contábil e financeira, em que classificamos as despesas em fixas e variáveis.
As despesas fixas são aquelas que ocorrem todo mês, como, por exemplo, o aluguel de uma instalação (sala, prédio, galpão etc.) e variam apenas em função de condições contratuais (como no caso de um aluguel, que é reajustado anualmente).
As despesas variáveis podem ter valores diferentes de um mês para o outro em função de situações relacionadas, como a variação de determinado gasto ou do próprio volume de produção (ou prestação de serviços) da organização. Um exemplo é a comissão sobre vendas realizadas. Se vendemos mais, essa despesa é maior; se vendemos menos, é menor.
Ainda existe a possibilidade de uma despesa ter um comportamento simultâneo, com despesas fixas e variáveis; neste caso, ela é chamada de semivariável. Um exemplo simples é a conta de energia elétrica. Mesmo que nosso gasto de energia no mês seja nulo, existe um valor mínimo a ser pago mensalmente; porém, dependendo do consumo real de energia, esse gasto varia. Assim, o gasto com energia elétrica é uma despesa variável.
Agora que está claro o que são receitas e despesas e suas classificações, vamos aprender um pouco sobre sua gestão.
Imagine uma empresa que produz três tipos de chocolate que vendem bem (ao leite, com nozes e branco). Essa empresa conta com aproximadamente cem funcionários e possui um galpão alugado bem extenso.
Você concorda que o fluxo de dinheiro nessa empresa deve ser grande e constante?
Imagine que o dono dessa companhia não controla nenhuma das entradas e saídas de caixa, o que significa que ela pode estar com um problema sério de fluxo de caixa.
Entenda, a seguir, o que é isso.
Fluxo de caixa é um controle utilizado para registrar todas as entradas e saídas de dinheiro da empresa. Esse controle serve para que a empresa saiba, diariamente, se tem dinheiro em caixa para pagar o salário de seus funcionários, os fornecedores, as contas de luz, água etc.
Quando uma empresa vende a prazo, isto é, entrega o produto hoje para receber o dinheiro no mês seguinte, o controle de fluxo de caixa é muito importante. Por exemplo, quando acontece uma venda de R$100 em mercadorias, o dinheiro só será recebido 30 dias depois. Enquanto isso, a empresa precisa lidar, no mês atual, com diversos gastos. Se ela não souber exatamente se pode ou não vender a prazo, poderá “meter os pés pelas mãos” e ficar devendo a alguém.
Para entender melhor esse assunto, assista ao vídeo abaixo com o professor Matheus Moura, que explica os assuntos já vistos neste módulo.
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Compreender o conceito de finanças corporativas e suas principais áreas em uma organização
O professor Gitman, em seu livro Princípios de Administração Financeira, define finanças como “a arte e a ciência de administrar dinheiro”. Dessa forma, podemos entender que as finanças corporativas são a administração dos recursos financeiros (dinheiro) da empresa.
Sendo assim, atividades comuns em finanças corporativas são:
PAGAMENTO DO SALÁRIO DOS FUNCIONÁRIOS
COMPRA DE MATÉRIA-PRIMA
VENDA DE PRODUTOS
PAGAMENTO DE FORNECEDORES ETC.
Objetivos das finanças das organizações
Gerir as finanças nas organizações é um dos pilares de sustentação das empresas, pois, assim, é possível controlar a entrada e saída de recursos financeiros, bem como se expandir (interação das Finanças com outras áreas, como Estratégia e Marketing). Então, sempre que pensar em finanças nas organizações, lembre-se das diversas áreas que servem para controlar as atividades e dar apoio ao gestor na hora de tomar decisão.
As principais áreas relacionadas às finanças nas empresas são:
Essa área é responsável por administrar todas as despesas da empresa e garantir que tudo seja pago dentro do prazo, com o cuidado de saber se a empresa tem dinheiro em caixa para fazer os pagamentos no dia estipulado.
Da mesma forma que o setor de contas a pagar é responsável pelo dinheiro que sai da empresa, a área de contas a receber é responsável por controlar o dinheiro que entra. Sendo assim, os funcionários da área de contas a receber têm a responsabilidade de verificar se estão pagando no dia certo (se não, buscar entender o motivo), se o dinheiro está indo para a conta correta, se tem dinheiro em caixa suficiente para o setor de contas a pagar usar, entre outros.
Em algumas empresas menores, os setores de contas a pagar e de contas a receber ficam dentro da Tesouraria. No entanto, quando a empresa é maior, com vários funcionários, o que demanda muito esforço de todos para buscar a eficiência no trabalho, a Tesouraria se torna uma área separada com a função específica de gerar relatórios financeiros para a tomada de decisão estratégica pelos gestores.
Além disso, é essa área que cuida para que a empresa não perca dinheiro em situações externas (como importações, que sofrem impacto das taxas cambiais). Sendo assim, a Tesouraria, quando eficiente, evita que a empresa perca dinheiro, desperdice oportunidades com relação ao dinheiro e fornece informação valiosa aos gestores, para que eles tomem decisões rápidas.
Essa área é uma interseção entre a Contabilidade e a área de Finanças. Na Controladoria, os contadores e administradores ficam responsáveis por cuidar do orçamento da empresa. Como pode ser entendida como uma “evolução da Contabilidade”, ela é usada para controle estratégico dos gestores na tomada de decisão. Isto é, quando você decide comprar uma roupa nova no cartão, não pensa primeiro se vai ter dinheiro disponível para fazer a compra (ou pelo menos deveria)? Da mesma forma, a Controladoria cuida para que a empresa não dê um “passo maior do que a perna” e fique sem dinheiro para pagar suas dívidas futuras.
Para complementar esse assunto, assista ao vídeo com o professor Matheus Moura, que falará sobre as finanças corporativas.
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Compreender o conceito de investimentos e financiamento
A noção de investimento começa a surgir quando a organização conta com um recurso que não precisará ser gasto no processo produtivo nem para pagar despesas existentes.
A partir dessa definição, podemos fazer as seguintes perguntas:
Dessa forma, investimento pode ser definido como toda aplicação de dinheiro em algo que gere mais dinheiro no futuro. Isto é, suponhamos que o país entre em uma crise e uma empresa precise fechar as portas, fazendo com que cada funcionário receba 30 mil reais de indenizações. Veja dois cenários, onde Maria e Ricardo tomaram a decisão de como investir esse dinheiro:
Não existe uma resposta certa ou errada para as decisões da Maria e do Ricardo. Cada um faz o que achar melhor com o seu dinheiro.
No entanto, apenas um deles investiu. Você sabe dizer quem?
Você, provavelmente, conhece alguém que sempre compra no cartão de crédito e diz fazer isso sem se preocupar, pois pagará suas dívidas em várias parcelas. Há também aqueles que compram tudo à vista, para não pagar juros ou ter uma dívida “eterna”. Esse processo de comprar em um momento e pagar depois é chamado de financiamento, e é muito comum entre pessoas, empresas e até países.
Você sabia que um país pode comprar algo de outro país e pagar depois?
Em Finanças, é explicado que, muitas vezes, é mais vantajoso pagar por um produto ou serviço depois, pois o dinheiro pode perder seu valor com o tempo. Não pretendemos ensinar conceitos matemáticos, mas explicaremos, de maneira rápida e simples, porque isso acontece. Existe algo na economia chamado inflação, que faz com que os preços dos produtos e serviços aumentem.
Por exemplo, se, nos anos 2000, você conseguia comprar um refrigerante por R$1, hoje, ele custa, em média, R$2,50. Então, o mesmo R$1 que comprava uma bebida no passado não compra nem meio refrigerante atualmente.
A inflação serve de argumento para quem prefere comprar tudo a prazo, pois, dessa forma, conseguimos comprar mais quantidades hoje do que no futuro. Desse modo, empresas se beneficiam comprando produtos a prazo e no maior número de parcelas possível, pois a área de Tesouraria pode pegar o dinheiro que seria usado para pagar os produtos à vista e investir em algo a curto prazo, gerando um pequeno lucro para a empresa.
Isso não é nenhuma sugestão para que todos passem a comprar a prazo!
É muito comum pessoas perderem o controle no cartão de crédito e, no final, sofrerem grandes problemas financeiros. Caso decida comprar a prazo, faça contas antes de sair comprando, a fim de saber se terá dinheiro para pagar a fatura do cartão de crédito no futuro!
Você conseguiu entender o que são investimentos e financiamentos?
Assista ao vídeo abaixo com o professor Matheus Moura, que explica e exemplifica melhor esse assunto.
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Descrever as noções de risco e o retorno em Finanças
Nesta vida, temos apenas duas certezas: morreremos e pagaremos impostos (como diria um contador de carteirinha). Então, estamos todos sempre passíveis a risco, isto é, alguma coisa pode dar errado e jogar nossos planos para escanteio.
Risco financeiro é qualquer grau de incerteza que associamos às transações financeiras e à utilização do dinheiro no tempo.
Sendo assim, entre vários riscos, há alguns que precisamos entender e aprender para evitá-los. São eles:
Risco operacional
Riscos de crédito
Riscos de liquidez
Riscos de mercado
Riscos legais
Esse risco se refere ao fato de a empresa começar a dar prejuízo. Suponha que um empresário tenha uma padaria e venda seus pães a R$0,10 cada. No entanto, como não estudou esse conteúdo, ele não sabia que existe algo chamado fluxo de caixa e, por isso, não se lembrou de controlar as entradas e saídas e verificar quanto custava produzir um pão. No final de um ano, ele percebeu que cada pão custava R$0,15 para ser produzido, ou seja, ele tinha prejuízo e precisava fechar a sua padaria. Dessa forma, risco operacional se refere ao risco que qualquer empresa tem de seu negócio dar prejuízo, seja por vender mais barato do que deveria, seja por não ter clientes suficientes.
Riscos de crédito, como o nome diz, ocorrem quando um empreendedor ou seu cliente não consegue pagar uma dívida e acaba pagando multa por isso. Se uma padaria comprar muita matéria-prima para produzir pão a prazo e não conseguir vender sua produção, ela não terá dinheiro para pagar a sua dívida. No final, a padaria terá de pagar multa, podendo até falir.
Quando uma empresa não sabe se está recebendo mais do que gastando (mesmo que haja garantias de receber mais dinheiro no futuro), existe a possibilidade de que a empresa não seja líquida (não tenha dinheiro rapidamente) e, com isso, não possa pagar os gastos do momento, como salários, fornecedores etc. Então, é preciso ter cuidado com a ideia de que receberá muito mais dinheiro do que o gasto para produzir, pois, se a empresa receberá esse dinheiro apenas no final do ano, é bom que separe uma boa reserva de dinheiro para pagar seus funcionários até lá.
Os riscos de mercado se relacionam à economia como um todo, embora não estejam relacionados à influência de um empresário pequeno. Vamos supor que um empresário venda celulares e compre as peças da China. Se o Brasil brigar com a China, pode ser que o preço dos produtos chineses se torne bem mais caro e, com isso, será necessário aumentar o preço do celular. Assim, é possível que seus clientes prefiram os celulares do concorrente, por serem mais baratos. Dessa forma, risco de mercado é bastante perigoso, pois não depende muito da sua boa gestão. No entanto, existem atitudes que um gestor pode tomar para não se prejudicar com esses riscos, como ter vários fornecedores, uma boa quantidade de dinheiro em caixa etc.
Os riscos legais aparecem quando alguém é processado. Imagine que você tenha criado a mais nova empresa de tecnologia, que você sabe que dará lucro na certa. Após dois meses funcionando e ficando famoso, vem o “banho de água fria”, isto é, uma empresa está processando você com a alegação de que está copiando suas ideias (em outras palavras, eles chegaram primeiro). Por mais que eles estejam errados, você mereça ter aquela empresa ou, até mesmo, que o juiz lhe dê razão, existe a chance de você constituir um advogado e até mesmo parar de funcionar até o meritíssimo chegar a uma conclusão.
Enquanto isso, você precisa pagar o salário dos funcionários, o aluguel da sua sala, entre outras despesas. Por fim, você pode chegar à falência simplesmente porque alguém não concordou com o seu negócio. Dessa forma, é preciso se preocupar com os riscos legais e fazer tudo dentro da legalidade, se possível com a ajuda de um advogado experiente.
Além disso, é necessário entender que, quanto mais arriscado é um investimento, mais retorno ele deve dar. Em outras palavras, você apostaria uma quantia grande de dinheiro no cavalo de corrida que ficou em último colocado na corrida passada? Provavelmente, não, pois o risco de perder é muito alto. Para que as pessoas se sintam mais atraídas a investirem nele, o prêmio pago tem de ser mais alto também. O inverso acontece com o cavalo campeão da corrida passada, que paga um prêmio mais baixo, já que ele tem grandes chances de ganhar.
Desse modo, se você depositou R$1.000 na poupança em dois de janeiro de 2018, você obteve R$1.042,36 no último dia daquele ano, isto é, um retorno de R$42,36. Para muitos, esse retorno não é muito alto, pois a taxa de juros é muito baixa, e o prazo investido é de um ano. Além disso, a taxa de juros é altamente influenciada pelo risco. Então, como o risco de o banco não pagar o investidor é muito baixo, ele dará uma taxa de juros muito baixa também. Caso você consiga uma taxa de juros mais atraente (com um risco um pouco maior) e invista por um prazo maior, você poderá obter um bom retorno.
Sendo assim, todas as pessoas que desejam trabalhar com finanças ou administrar suas finanças pessoais devem estudar um pouco de Matemática Financeira, principalmente juros compostos, para poder juntar uma riqueza para a aposentadoria.
No livro de finanças pessoais Casais inteligentes enriquecem juntos, escrito por Gustavo Cerbasi, ele demonstra que, com uma pequena aplicação mensal de R$100, pode se formar um bom dinheiro a longo prazo, com uma taxa de juros de 1% ao mês.
Tabela 1: Tabela de rendimento de uma aplicação de R$100 mensais a juros de 1% ao mês
| Meses de aplicação | Anos | Total aplicado por mês | Juros recebidos | Saldo final |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Primeiro Ano | R$ 100,00 | R$ 1,00 | R$ 101,00 |
| 2 | Primeiro Ano | R$ 200,00 | R$ 3,01 | R$ 203,01 |
| 3 | Primeiro Ano | R$ 300,00 | R$ 6,04 | R$ 306,04 |
| 4 | Primeiro Ano | R$ 400,00 | R$ 10,10 | R$ 410,10 |
| 5 | Primeiro Ano | R$ 500,00 | R$ 15,20 | R$ 515,20 |
| 6 | Primeiro Ano | R$ 600,00 | R$ 21,35 | R$ 621,35 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 119 | 9 anos | R$ 11.900.00 | R$ 11.003,87 | R$ 22.903,87 |
| 120 | 10 anos | R$ 12.000,00 | R$ 11.233,91 | R$ 23.233,91 |
| 121 | 10 anos | R$ 12.100,00 | R$ 11.467,25 | R$ 23.567,25 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 240 | 20 anos | R$ 24.000,00 | R$ 75.914,79 | R$ 99.914,79 |
| 360 | 30 anos | R$ 36.000,00 | R$ 316.991,38 | R$ 352.991,38 |
| 480 | 40 anos | R$ 48.000,00 | R$ 1.140.242,02 | R$ 1.188.242,02 |
Quando falamos de empresas, há diversas formas de medir o retorno financeiro, bem como variados tipos de aplicações financeiras para ganhar um dinheiro extra (que seriam classificadas como receita financeira).
Veja algumas a seguir:
Agora que entendemos os conceitos de riscos e retornos em Finanças, assista ao vídeo que explica e exemplifica mais esse assunto.
Para desbloquear o próximo módulo, é necessário que você responda corretamente a uma das seguintes questões:
Clique aqui e retorne para saber como desbloquear.
Ao longo deste tema, estudamos conceitos de Finanças corporativas e suas principais áreas. Com isso, você se torna capacitado a entender e exercer diversas funções dentro da área financeira, uma vez que conhece de forma abrangente as principais atribuições que cada área exige.
Adicionalmente, explicamos alguns conceitos, como Receita e Despesa, Investimento e Financiamento, além de Risco e Retorno.
Esses conhecimentos compreendem um vasto aprendizado, que é imprescindível para um profissional que deseje ingressar na área financeira organizacional.
Para o nosso podcast, convidamos o professor Antônio Carlos Magalhães da Silva, que falará sobre o que estudamos neste tema.
Identificou os principais tipos de receitas e despesas e a importância do fluxo de caixa
Compreendeu o conceito de finanças corporativas e suas principais áreas em uma organização
Compreendeu o conceito de investimentos e financiamento
Descreveu as noções de risco e retorno em Finanças
